心未來(lái)

2023年7月26日，心血管巨頭愛(ài)德華生命科學(xué)Edwards Lifesciences（紐約證券交易所股票代碼：EW）公布了截至 2023 年 6 月 30?日的季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

#?第二季度財(cái)務(wù)亮點(diǎn)與展望

• 銷售額增長(zhǎng) 11%，達(dá)到 15.3 億美元；凈利潤(rùn)3.07億美元；

• 所有產(chǎn)品組均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的固定貨幣銷售額增長(zhǎng)；
• TAVR （經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣置換）業(yè)務(wù)銷售額增長(zhǎng) 9%；按固定匯率計(jì)算銷售額增長(zhǎng) 10%；
• 每股收益（EPS）為?0.50?美元（包括之前 IP 協(xié)議的費(fèi)用）；調(diào)整后 EPS 為?0.66 美元；
• 新的 2023 年固定貨幣銷售增長(zhǎng)預(yù)測(cè)為 10%?至 13%；

▲圖片源自公司官網(wǎng)（下同）

愛(ài)德華生命科學(xué)的首席執(zhí)行官 Bernard Zovighian 表示，公司很高興看到第二季度銷售額實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，同時(shí)在改善全球患者護(hù)理方面的產(chǎn)品創(chuàng)新也取得了有意義的進(jìn)展。上半年的良好業(yè)績(jī)和醫(yī)療保健人員配置的改善讓公司對(duì)全年前景更有信心。展望 2023 年，相信創(chuàng)新療法和差異化的技術(shù)管線將讓公司能夠持續(xù)取得成功。

#?公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)

（一）經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣置換（TAVR）

公司報(bào)告二季度 TAVR 銷售額為 9.92 億美元，比上年增長(zhǎng) 9%，按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng) 10%。公司在美國(guó)和海外的銷售增長(zhǎng)率相當(dāng)。在全球范圍內(nèi)，按固定匯率計(jì)算，公司的平均售價(jià)保持穩(wěn)定。

公司在美國(guó)的 TAVR 銷售得益于醫(yī)院人員配備水平的提升以及 SAPIEN 3 Ultra RESILIA 的成功推出，這款產(chǎn)品有望在年底前占據(jù)公司在美國(guó) TAVR 銷售的一大部分。

在美國(guó)以外的地區(qū)，愛(ài)德華生命科學(xué)的貨幣銷售均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但日本的增長(zhǎng)低于預(yù)期。隨著傳統(tǒng)的低采用率得到改善，公司已經(jīng)看到了國(guó)際增長(zhǎng)的絕佳機(jī)會(huì)。

本季度，公司在 EuroPCR 醫(yī)學(xué)大會(huì)上公布了接受 SAPIEN 瓣膜治療的患者的基準(zhǔn)登記數(shù)據(jù)（共2400?名，來(lái)自 28 個(gè)歐洲中心）?；颊叩闹形蛔≡簳r(shí)間縮短了 33%，同時(shí)在30天內(nèi)保持了良好的臨床結(jié)果。

（二）經(jīng)導(dǎo)管二尖瓣和三尖瓣治療（TMTT）

第二季度，公司成功實(shí)現(xiàn)其三個(gè)關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，以治療更多患有二尖瓣和三尖瓣疾病的患者，包括：差異化療法組合、為產(chǎn)品采用提供支持的積極臨床試驗(yàn)結(jié)果以及積極的實(shí)際臨床結(jié)果。

此業(yè)務(wù)第二季度銷售額為 4800?萬(wàn)美元，主要得益于經(jīng)導(dǎo)管邊緣對(duì)邊緣修復(fù)手術(shù)的增長(zhǎng)以及 PASCAL Precision 系統(tǒng)在歐洲和美國(guó)的持續(xù)推出及越來(lái)越高的采用率。公司仍有望在 2023 年底前獲得歐洲批準(zhǔn) EVOQUE 三尖瓣。

（三）結(jié)構(gòu)性心臟和重癥監(jiān)護(hù)業(yè)務(wù)

二季度外科結(jié)構(gòu)心臟業(yè)務(wù)銷售額為 2.56 億美元，增長(zhǎng) 12%，按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng) 13%。公司在所有地區(qū)采用基于 RESILIA 的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品推動(dòng)了這一增長(zhǎng)。

該季度重癥監(jiān)護(hù)銷售額為 2.35 億美元，增長(zhǎng) 11%，按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng) 13%。智能康復(fù)技術(shù)組合和 Acumen IQ 傳感器的廣泛采用帶動(dòng)了銷售增長(zhǎng)。

#?非核心業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

本季度調(diào)整后毛利率為77.7%，去年同期為80.5%。正如預(yù)期的那樣，這一同比下降是由外匯不利影響導(dǎo)致的。

第二季度的銷售、一般費(fèi)用和管理費(fèi)用為 4.69 億美元，占銷售額的 30.6%，而上年同期為 4.09 億美元。這一增長(zhǎng)是由基于績(jī)效的薪酬和對(duì)經(jīng)導(dǎo)管業(yè)務(wù)駐場(chǎng)人員的投資推動(dòng)的，以支持公司的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。

第二季度的研發(fā)費(fèi)用為 2.7 億美元，占銷售額的 17.7%，而上年同期為 2.51 億美元。這一增長(zhǎng)主要是由于公司對(duì)經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣創(chuàng)新技術(shù)的持續(xù)投資，包括臨床試驗(yàn)活動(dòng)的增加。

愛(ài)德華生命科學(xué)在四月份簽訂了一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議，為此公司需要支付 3 億美元，其中大約一半已支出，另一半將在未來(lái) 15 年內(nèi)攤銷。截至 2023 年 6 月 30?日，現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資總額為 15 億美元。債務(wù)總額約為 6 億美元。

#?2023全年展望

總體而言，鑒于環(huán)境的改善和上半年的強(qiáng)勁表現(xiàn)，公司目前預(yù)計(jì) 2023 年全年銷售額將在 59 至 61 億美元范圍內(nèi)，而之前的預(yù)測(cè)值為 56 至 60?億美元。預(yù)計(jì)按固定匯率計(jì)算，全年公司總銷售額和 TAVR 銷售額增長(zhǎng)將在 10%?至 13%?之間，而之前的預(yù)測(cè)為 10%?至 12%。

預(yù)計(jì) TAVR 銷售額為 38.5 至 40?億美元；TMTT 為1.8至2億美元；心臟外科手術(shù)為9.6 億美元至 10.2 億美元。公司重申了全年重癥監(jiān)護(hù)業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)銷售額為 8.7 至 9.4 億美元。

此外，公司還將 2023 年全年調(diào)整后每股收益預(yù)測(cè)上調(diào)到 2.50?美元至 2.60?美元，而之前的預(yù)測(cè)范圍為 2.48 美元至 2.60?美元。

公司預(yù)計(jì) 2023 年第三季度的總銷售額為 14.4 至 15.2 億美元，調(diào)整后每股收益為?0.55 至?0.61 美元。

#?關(guān)于愛(ài)德華生命科學(xué)

愛(ài)德華生命科學(xué)（Edwards Lifesciences）是美國(guó)一家專注于開(kāi)發(fā)治療心臟病植入物的全球領(lǐng)導(dǎo)者，致力于結(jié)構(gòu)性心臟病醫(yī)療創(chuàng)新、重癥監(jiān)護(hù)和外科監(jiān)護(hù)領(lǐng)域。

海外心血管器械：

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中國(guó)心血管公司產(chǎn)品：

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